A posição cambial líquida do Banco Central (BC) atingiu US$ 243,067 bilhões na última sexta-feira (19), conforme dados divulgados nesta quarta-feira (24) pela instituição. A posição cambial líquida encerrou 2023 em US$ 238,568 bilhões e ficou em US$ 239,418 bilhões no fim de junho.
Essa métrica traduz o que está disponível para que o BC faça frente a alguma necessidade de moeda estrangeira — como fornecer liquidez ao mercado em momentos de crise, por exemplo. É considerado pelo órgão o indicador correto para medir a resistência do País a choques externos.
A posição leva em conta as reservas internacionais, o estoque de operações de linha do BC (venda de dólares com compromisso de recompra), a posição da instituição em swap cambial e os Direitos Especiais de Saque (DES) do Brasil no Fundo Monetário Internacional (FMI).
As reservas internacionais encerraram a semana passada em US$ 361,368 bilhões. No fim de 2023 estavam em US$ 355,034 bilhões. No fim de junho, estavam em US$ 357,827 bilhões.
Swap Cambial
O BC teve perdas de R$ 5,649 bilhões com a sua posição em swap cambial em julho, até a última sexta-feira, pelo critério caixa. Em junho, o resultado havia sido negativo em R$ 28,068 bilhões.
Pelo conceito de competência, houve perda de R$ 588 milhões. O resultado pelo critério de competência inclui ganhos e perdas ocorridos no mês, independentemente da data de liquidação financeira. A liquidação financeira desse resultado, o caixa, ocorre no dia seguinte, em D+1.
A instituição lucrou R$ 18,548 bilhões com a rentabilidade na administração das reservas internacionais. Esse resultado considera ganhos e prejuízos com correção cambial, marcação a mercado e juros. O resultado líquido das reservas — rentabilidade menos custo de captação — foi positivo em R$ 8,557 bilhões. O resultado das operações cambiais foi positivo em R$ 7,969 bilhões.
O BC sempre destaca que não visa lucro nas operações de swap cambial ou na administração das reservas internacionais. Segundo a autoridade monetária, o objetivo é fornecer hedge ao mercado em tempos de volatilidade e manter um colchão de liquidez para momentos de crise.
No ano, até 19 de julho, o BC acumula prejuízo de R$ 62,782 bilhões com a sua posição de swaps cambiais no critério caixa. No critério competência, o resultado é negativo em R$ 62,818 bilhões.
A autoridade monetária ganha R$ 284,468 bilhões com a rentabilidade na administração das reservas internacionais. O resultado líquido das reservas é positivo em R$ 185,839 bilhões e o resultado das operações cambiais, em R$ 123,021 bilhões.